转倏得来到年中阶段，各家公募也接踵发布中期策略，对下半年市集进行瞻望。7月6日亚星色碟，博时基金在深圳举办25周年高质料发展论坛暨2023年中期投资策略会。此前，祥瑞基金也在北京召开2023年中期策略会。举座来看，东谈主工智能、“中特估”等热点话题被各家公募往往说起。若从2023年下半年投资标的来看，新动力、耗尽、科技等畛域多被公募看好。但也有业内东谈主士请示，投资经过中需要点关注战略预期偏离的风险以及警惕单一改行或板块交游过热的风险。

公募热议东谈主工智能、“中特估”

2023年公募中期策略参加密集发布期。7月6日，博时基金2023年中期投资策略会在深圳召开。此前，祥瑞基金也最初在6月召开2023年中期策略会。从这两家公募的中期策略内容来看，东谈主工智能、“中特估”等话题常常被拿起，并成为业内鄙人半年的要点关注标的。

举例，祥瑞新兴产业羼杂（LOF）基金司理翟森提到，东谈主工智能是接下来最值得喜欢的标的。他以为，所有的科技产业最大的投资契机皆是由时间更正以及期骗更正来推动。从此前的出动互联网海浪，到如今的东谈主工智能海浪，2023年可能是通盘产业落地的第一年，也应该是一个元年的时候。

正如翟森所言，东谈主工智能的投资硕果在2023年上半年已迟缓披露。同花顺(300033)iFind数据骄贵，收尾7月6日收盘，东谈主工智能指数年内涨幅已超38%。而收尾7月5日，数据可赢得的24只称呼中带“东谈主工智能”的主题基金（份额分开计划，下同）年内收益率均为正，更有16只居品的收益率超30%。其中，万家东谈主工智能A/C的年内收益率已高达43.99%、43.42%，跳动其余居品。

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值得一提的是，鹏华基金也于7月5日发布“六大指数基金司理瞻望2023下半年ETF投资要点”。其中，鹏华量化及繁衍品投资部基金司理罗英宇提到，AI主题仍值得高度关注。东谈主工智能进展尚待进一步落地，市集恭候前进信号：AI的期骗鼓舞是渐进式的，东谈主工智能主题性投资快于产业进展，在资格大幅估值拔升后，板块参加维持阶段，进一步上行需要功绩迟缓完结。上市公司在AI期骗上的尝试初步分化，而相关生意化大量处于初期，因此相较于初期的普涨行情，投资东谈主更温雅具体AI期骗落地的笃定性和深度。

此外，博时基金董事总司理、权利投研一体化总监、基金司理曾鹏也提到，2023年上半年以来，东谈主工智能、“中特估”的发达凸起，这两个行业背后主要靠估值脱手。而“中特估”的本色是我国高质料发展的价值体现，不是省略的估值。如今发展阶段从量到质的升沉，意味着策动遣散和策动才能的升迁。总体来说，纵不雅下半年举座的趋势契机好于上半年，应该是从“轶群出众”过渡到多点着花的表情。

三季度或成为A股盈利新一轮膨胀新首先

总结上半年市集走势，A股三大股指涨跌不一。交游行情数据骄贵，收尾上半年末，上证指数、深证成指、创业板指隔离报收3202.06点、11026.59点、2215点，在上半年的涨幅步骤为3.65%、0.1%、-5.61%。面临也曾到来的下半年，若何收拢投资机遇，作念好财富建树这一问题，也成为业内东谈主士的关注要点。

瞻望2023年下半年，博时基金总司理高阳暗示，跟着各项宏不雅数据呈现回升态势，后续稳增长战略将借重发力，2023年三季度有望成为本轮A股盈利新一轮膨胀的新首先，盈利端对A股组成进取拓荒，在资格了2021-2022年诱骗估值压缩之后，现在权利市集，大部分的产业主题标的均处于估值时期的低位和地步位置，后续权利市方法临盈利改善和估值端迟缓建筑的双基契机，在进款利率下行的大趋势中，权利财富的招引力将捏续增强。

泉果基金近期发布的半年度策略不雅点也指出，权利市集的筑底阶段，好像即是机遇降临的时候。以新动力行业为例，行业的成漫空间还极度浩瀚，优秀公司的壁垒并未能冲破，折服将来的利润增速仍可不雅，股价经过较为充分维持后，投资的性价比也曾较为凸起。关于耗尽板块，下半年举座行业可能仍呈现温柔增长态势，旅游出行、电商耗尽量度还会发达相对亮眼，食饮日用品保管老成，地产链家居等耗尽品与新址销售相关，还有进一步回暖空间。

就具体畛域而言，前海开源基金首席经济学家杨德龙以为，从国度维持产业战略来看，将来不错看好的行业主要聚积在三大畛域，第一是大耗尽，第二是新动力，第三是科技。大耗尽包括白酒、医药、食物饮料等，新动力包括新动力汽车产业链、光伏、风电、储能等，科技则是包括东谈主工智能、芯片半导体等行业。在投资上来看，下半年在布局上不错多布局功绩优良的主动基金。

长城基金副总司理兼投资总监杨建华也提到，下半年可要点关注AI、“中特估”以及可能出现的新主题，如苹果新品、特斯拉机器东谈主、华为产业链等或将成为市集关注的焦点。此外，从防卫的角度来看，可不绝关注受宏不雅经济影响不大、无战略负面压制成分的个股。如若出台相比有劲度的拉动内需的战略，相关顺周期板块也有望迎来功绩的建筑和估值的升迁。

此外，杨建华请示，下半年投资经过中，无情要点关注战略预期偏离的风险，由此可能激勉市集立场的切换，另外因本年结构性行情较为极致，需警惕单一改行或板块交游过热的风险。外洋方面，需关注好意思国经济走势、通胀变化及好意思联储维持利率的节拍，以及可能存在的金融体系风险。

北京商报记者 李海媛亚星色碟